发布日期：2026-08-23 06:26 点击次数：132
2026年以来云开体育，半导体行业上游材料、晶圆代工以及封装身手纷繁加价，鼓动行业老本高潮，缓缓形成了全产业链价钱普涨之势。
加价潮的影响，也曾体当今一季报中。其中，存储行业是受益于加价潮的“盈利前锋”，功率半导体等细分行业则发达出功绩分化态势，此外，行业约粗略以上上市公司买卖老本同比加多。举座来看，2026年一季度一半以上（申万）半导体行业上市公司归母净利润同比增长，行业举座销售毛利率环比培育了2.49个百分点。
存储行业成A股 “盈利增速之王”
一季度本是半导体行业传统淡季，但本年公共范围内呈现出“淡季不淡”的特征。据欧洲半导体产业协会最新求教，一季度，公共半导体商场销售额达到2985.5亿好意思元，同比增长近粗略，其中存储器同比高潮超2倍。
剔除尚未露馅一季报的中芯海外与华虹公司，本年一季度A股半导体行业上市公司筹算完结买卖收入约1704亿元，归母净利润近239亿元，且同期归母净利润加权平均增速反超营收，销售毛利率环比培育2.49个百分点，举座盈利确立显耀。其中，在超等加价周期鼓动下，存储行业稳坐A股“盈利增速王者梯队”。
德明利一季度归母净利润同比增长超49倍，稳居A股单季度盈利增速之首。江波龙、佰维存储、普冉股份、大为股份、兆易编削等存储行业上市公司，挺进全行业盈利增速前二十。销售毛利率也展示了访佛趋势，德明利、佰维存储同期毛利率同比增长卓越了50个百分点，江波龙、东芯股份等存储企业也完结毛利率大幅培育。
德明利高管在近期机构调研中强调，本轮存储周期是AI驱动需求爆发、行业供给资源向高附加值规模辘集等多重身分共振下的行业发展新阶段。
德明利高管先容，从咫尺公开信息看，AI就业器、数据中心等高价值规模需求仍较更生，预测年内仍将保抓供应偏紧景况。
不外，本年以来存储行业屡次传出部分品类价钱回调音问，激发商场对存储加价抓续性的关怀。因存储模组厂商需要面临上游存储原厂加价的老本风险，因此，存储行业上市公司精深培育库存，部分企业计议性现款流承压。收尾一季度末，江波龙在手存货接近180亿元，同比增长约五成，计议现款流净额转负，其次德明利和佰维存储，存货规模也跨过百亿门槛。
“规模化对存储产业很进击。”江波龙副总裁、企业级存储事迹部总司理闫书印日前秉承证券时报记者采访时示意，伴跟着AI带来存储供应关系变化，在资源紧缺周期内，存储原厂资源一定会歪斜更有竞争力的规模和客户。公司在证据我方原有上风的基础上，抓续加各人具编削。
功率半导体功绩分化
除了存储行业外，功率半导体在内的分立器件行业本年屡次传出加价音问。
本年2月，士兰微发布加价函，自2026年3月1日起对小信号二极管、沟槽TMBS及MOS类芯片提价10%。另外，华润微布告自2月1日起对全系列微电子家具运行价钱上调，上调幅度最低为10%；宏微科技也发了加价函。总体来看，主要加价身分皆提到了上游有色金属等材料价钱高潮。
不外，结合上市公司功绩来看，本年一季度分立器件行业并未展示出访佛存储行业的“集体”盈利确立态势，归母净利润同比增长与下落的数目各占一半，功绩分化严重，且买卖老本精深增长。
其中，源杰科技受益于数据中心规模CW光源家具需求强劲彭胀，以及家具结构优化，本年一季度归母净利润同比增长近12倍，销售毛利率从上年同期约45%跃升到约78%，位居A股半导体行业毛利率之首。另外，扬杰科技、士兰微等一季度归母净利润规模在所属细分行业中居前，均同比增长约四成以上，但*ST闻泰、斯达半导等归母净利润同比下落。
另一方面，本年布告加价的功率半导体公司中，仅士兰微等部分企业一季度销售毛利率环比增长。
除了原材料加价外，存储加价、晶圆代工、封装身手的加价也精深提高了多数半导体细分行业买卖老本。
手脚国产DPU与CPU龙头，海光信息前年买卖老本同比培育约粗略，而同期买卖收入同比增长约57%；本年一季度买卖老本同比进一步加多。公司在年报中指出，受上游原材料、存储辅材等加价影响，单元采购老本显耀加多，同期代工场封装测试产能垂死也推升了加工用度的增长，导致家具单元老本一定进度上加多。
加速向国产产能切换
在买卖老本精深培育配景下，半导体行业上市公司也加大了向国产产能切换力度。
基于全历程国产化的政策布局筹商，想特威提议相反化加价策略。在本年3月发布的加价函中，想特威对在三星晶圆厂出产的机灵安防和AIoT家具在原有价钱基础上妥洽上调20%；对在晶书籍成晶圆厂出产的机灵安防和AIoT家具在原有价钱基础上妥洽上调10%。
想特威方面向证券时报记者示意，安防及AIoT规模需求相比好，为公司家具提供了考究的商场环境。另外，手机和汽车端公司将不息合理安排家具的备货与供应，保险客户需求，并笔据商场情况疏导关连家具价钱，保抓计议的可抓续性。
“刻下，公司在三星代工的同规格家具在晶书籍成均有对应的新家具型号，为了优化老本结构和供应链韧性，公司与晶书籍成在工艺设备、家具编削、产能供应等方面加大了配合力度。”公司认真东谈主向记者示意。
本年一季度，想特威销售毛利率同比培育近3个百分点至25.74%，归母净利润同比增长近24%。
关于刻下行业加价潮，有业内东谈主士征引分析求教向记者示意，上游原材料价钱波动、晶圆制形老本高企、高端封装资源垂死，这些皆挤压了制造端的利润空间，提价也难以处置这一矛盾，更深层的原因指向产能供不应求。
以晶圆代工行业为例，台积电等龙头厂商全力押注先进制程与封装工艺，部分退出了训练制程商场，导致举座商场供应量有所下落；另一方面，由于东谈主工智能等算力需求多数爆发，挤兑了其他低利润家具产能空间。
中芯海外高管在2月功绩诠释会上曾示意，由于商场上东谈主工智能、数据中心、端侧、原土汽车产业链的运用形成增量商场，对存储器和BCD的需求多数加多，这些产能需求挤压了作念CIS、清晰驱动和圭臬逻辑的产能；重迭同业部分退出了这类的产能供给，使得上述巨额家具供应量变少。
兆易编削高管也在近期秉承调研时称，AI需求强劲增长云开体育，带动左近芯片及器件需求大幅培育，重迭原材料供应垂死的影响，刻下从晶圆代工到封测的全产业链产能均处于垂死景况。